新兴市场ETF-iShares(EEM) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  DGP

🥈  UGL

🥉  IAG

④  AEM

⑤  EDV

⑥  黄金ETF-iShares(IAU)

⑦  黄金ETF-SPDR(GLD)

⑧  美国国债20+年ETF-iShares(TLT)

⑨  TLH

ⓐ  债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)

①  只持有新兴市场ETF-iShares(EEM)的收益为:1.38%

②  (EEM vs DGP)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:52.25%

③  (EEM vs UGL)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:49.31%

④  (EEM vs IAG)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:42.39%

⑤  (EEM vs AEM)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:35.49%

⑥  (EEM vs EDV)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:29.94%

⑦  (EEM vs IAU)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:26.86%

⑧  (EEM vs GLD)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:26.59%

⑨  (EEM vs TLT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:23.78%

ⓐ  (EEM vs TLH)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:16.97%

ⓑ  (EEM vs IEF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:10.86%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与新兴市场ETF-iShares(EEM)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段