诺华制药(NVS) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  EDV

🥈  美国国债20+年ETF-iShares(TLT)

🥉  TLH

④  债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)

⑤  美国全债市ETF-Vanguard(BND)

⑥  美国通胀债券ETF-iShares(TIP)

⑦  IEI

⑧  美国国债1-3年ETF-iShares(SHY)

⑨  CCM

ⓐ  FXY

①  只持有诺华制药(NVS)的收益为:-2.13%

②  (NVS vs EDV)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:29.94%

③  (NVS vs TLT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:23.78%

④  (NVS vs TLH)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:16.97%

⑤  (NVS vs IEF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:10.86%

⑥  (NVS vs BND)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.79%

⑦  (NVS vs TIP)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.65%

⑧  (NVS vs IEI)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.37%

⑨  (NVS vs SHY)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:2.27%

ⓐ  (NVS vs CCM)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:1.02%

ⓑ  (NVS vs FXY)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:0.79%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与诺华制药(NVS)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段