SAP SE(SAP) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  RETO

🥈  SGOC

🥉  TYHT

④  EDV

⑤  美国国债20+年ETF-iShares(TLT)

⑥  VIRT

⑦  TLH

⑧  债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)

⑨  美国全债市ETF-Vanguard(BND)

ⓐ  美国通胀债券ETF-iShares(TIP)

①  只持有SAP SE(SAP)的收益为:7.65%

②  (SAP vs RETO)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:64.64%

③  (SAP vs SGOC)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:33.90%

④  (SAP vs TYHT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:33.14%

⑤  (SAP vs EDV)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:29.94%

⑥  (SAP vs TLT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:23.78%

⑦  (SAP vs VIRT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:18.17%

⑧  (SAP vs TLH)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:16.97%

⑨  (SAP vs IEF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:10.86%

ⓐ  (SAP vs BND)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.79%

ⓑ  (SAP vs TIP)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.65%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与SAP SE(SAP)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段