联电(UMC) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  VXZ

🥈  LAKE

🥉  TMF

④  DGP

⑤  UGL

⑥  EDV

⑦  美国国债20+年ETF-iShares(TLT)

⑧  TLH

⑨  债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)

ⓐ  美国全债市ETF-Vanguard(BND)

①  只持有联电(UMC)的收益为:26.39%

②  (UMC vs VXZ)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:79.65%

③  (UMC vs LAKE)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:73.56%

④  (UMC vs TMF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:70.47%

⑤  (UMC vs DGP)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:52.25%

⑥  (UMC vs UGL)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:49.31%

⑦  (UMC vs EDV)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:29.94%

⑧  (UMC vs TLT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:23.78%

⑨  (UMC vs TLH)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:16.97%

ⓐ  (UMC vs IEF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:10.86%

ⓑ  (UMC vs BND)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.79%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与联电(UMC)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段