中通快递(ZTO) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  EGO

🥈  VIIX

🥉  恐慌指数做多-ProShares(VIXY)

④  恐慌指数做多-iPath(VXX)

⑤  VIXM

⑥  VXZ

⑦  HMY

⑧  金罗斯黄金(KGC)

⑨  LAKE

ⓐ  AU

①  只持有中通快递(ZTO)的收益为:68.87%

②  (ZTO vs EGO)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:95.27%

③  (ZTO vs VIIX)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:81.34%

④  (ZTO vs VIXY)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:81.25%

⑤  (ZTO vs VXX)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:80.42%

⑥  (ZTO vs VIXM)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:79.67%

⑦  (ZTO vs VXZ)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:79.65%

⑧  (ZTO vs HMY)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:79.10%

⑨  (ZTO vs KGC)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:76.96%

ⓐ  (ZTO vs LAKE)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:73.56%

ⓑ  (ZTO vs AU)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:70.53%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与中通快递(ZTO)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段