沪深300ETF-德银嘉实(ASHR) 配对对冲股票组合量化研报

🥇  美国国债20+年ETF-iShares(TLT)

🥈  TLH

🥉  债券指数ETF-iShares Barclays 7-10年(IEF)

④  美国全债市ETF-Vanguard(BND)

⑤  美国通胀债券ETF-iShares(TIP)

⑥  美国全债市ETF-iShares(AGG)

⑦  IEI

⑧  MUB

⑨  美国国债1-3年ETF-iShares(SHY)

ⓐ  Vanguard Total International Bond Index Fund ETF Shares(BNDX)

①  只持有沪深300ETF-德银嘉实(ASHR)的收益为:9.88%

②  (ASHR vs TLT)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:23.78%

③  (ASHR vs TLH)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:16.97%

④  (ASHR vs IEF)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:10.86%

⑤  (ASHR vs BND)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.79%

⑥  (ASHR vs TIP)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.65%

⑦  (ASHR vs AGG)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.49%

⑧  (ASHR vs IEI)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:6.37%

⑨  (ASHR vs MUB)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:2.58%

ⓐ  (ASHR vs SHY)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:2.27%

ⓑ  (ASHR vs BNDX)按1:1配对交易，对冲风险组合收益为:1.30%

优质的投资组合可以在维持投资收益期望基本不变的情况下，收敛投资风险，该模型首先从整个市场的投资对象中筛选出与沪深300ETF-德银嘉实(ASHR)走势形成一定范围内互补走势的投资对象，进一步将筛选出来的投资对象放入稳定性滤波模型，大盘协整滤波模型，突变概率滤波模型，收益回撤滤波模型等...，最终被各个滤波器接纳的投资对象为最终筛选结果，注意配对对冲的目标不是高收益，而是在选定一个交易目标后，对交易风险进行进一步控制的投资手段